本文来源：时代财经 作者：罗东骏

来源：视觉中国

被接管三年后，华夏保险“变身”瑞众人寿。

(资料图片仅供参考)

7月3日，国家金融监督管理总局官网显示，该局于6月28日批准瑞众人寿保险有限责任公司的设立，并接受北京银保监局的属地监督管理。

行政许可信息显示，瑞众人寿注册资本为565亿元，超过平安创下的纪录（338亿元），成为业内注册资本最高的寿险企业。与之相对的是，华夏保险的注册资本只有153亿元。

业内人士告诉时代财经，这是因为华夏保险的“盘子”太大了，惟有注入数百亿巨资才能“吃”下来。

网点正常营业但尚未换牌，由国寿系继续掌舵

7月4日，时代财经走访多家银行和华夏保险营业网点发现，部分银行仍正常代销华夏保险产品，各网点正常开展业务，但尚未更换瑞众人寿的标牌。华夏保险一网点的营销员告诉时代财经：“7月底前会换牌。”

该营销员表示，在华夏保险各网点更换标牌前，客户前来购买保险产品签订的保单上甲方依然是“华夏保险”，换牌后原保单依然有效，权益不受影响，“瑞众人寿照单全收”。

此前有关部门负责人曾公开表示，瑞众人寿设立后，将全面履行华夏保险合同义务，切实保护保险消费者及各有关方面合法权益。

一位业内人士告诉时代财经，华夏保险主要靠银保渠道经营，个险渠道也是华夏保险保费收入的重要支撑，经代渠道对华夏保险保费收入的影响相对较小。

在获批成立的同一天，国家金融监督管理总局还批准赵立军瑞众人寿董事长、赵松来瑞众人寿总经理的任职资格。事实上，2022年7月，华夏保险两年接管期结束后，赵立军和赵松来就已经赴任。也就是说，瑞众人寿开业后，高管并无太大变化。

瑞众人寿注册资本高达565亿元，由九州启航（北京）股权投资基金（有限合伙）出资339亿元，持股60%；中国保险保障基金有限责任公司出资226亿元，持股40%。其中，九州启航（北京）股权投资基金（有限合伙）由多家险企和深圳市深基启航投资发展有限公司共同投资组成。

业内人士认为，结合保险保障基金的持股比例来看，此举可能是为了通过多家保险企业共同持股来分散风险。

随着瑞众人寿作为新主体走向市场，对于瑞众人寿未来发展有何规划、今后瑞众人寿的经营有无新战略等疑问，时代财经致电原华夏保险高层，截至发稿前，对方未接听。

曾造就“华夏速度“，因偿付能力不足被接管

华夏保险成立于2006年，注册资本达153亿元。华夏保险的发展速度一直以来为人所称道，从2012年的总保费85亿元发展到2021年的总保费2375亿元，创下最快进入美国《财富》杂志世界500强金融企业纪录，被誉为“华夏速度”。

华夏保险做到如此惊人的业绩，与其颇有特色的万能险业务分不开。2013年，对于华夏保险来说是一个重要的分水岭。自那年起，华夏保险的总保费收入迎来爆发式增长，当年华夏保险保费收入为370亿元，比上一年高出285亿元。

据华夏保险公布数据信息表明，2013年，华夏保险保费总收入369.62亿元，其中，万能险占比较高达89.82%。此后，华夏保险保费收入一路飙升，主要还是由万能险业务推动。

万能险在保险业俗称万能账户，与传统寿险一样给予保护生命保障外，还可以让客户直接参与由保险公司为投保人建立的投资帐户内资金的投资活动。通常搭配增额终身寿和年金险，即客户在购买了一个主保险以外还附带一个万能账户，万能账户缴费灵活、保额可调整，领取方便。主保险通常难以加保，或加保存在一定限制，而减保又会影响复利；而附带的万能账户则更像是一款存款理财，尽管万能账户的利率是浮动的，但各保险公司通常会设定保底利率，不会像银行理财一样有亏损风险。

一位保险代理人告诉时代财经，目前，华夏保险的增额终身寿和年金险产品依然能够买到带万能账户的产品，而且追加没有限制。现在华夏保险的万能账户的结算利率是4%，提现手续费是1%，由于万能账户的利率是浮动的，合同约定万能账户的利率保底为2.5%。市面上已经很难见到这种产品。“（华夏某款产品）万能账户相当于一个3%利率的活期账户，随存随取。”该保险代理人表示。

尽管保费总收入一路高歌，华夏保险的偿付能力却令人堪忧。

监管层要求保险公司的偿付能力不低于净资产的130%，如果低于130%就会被重点监管，低于100%就会被国家指定企业接管。华夏保险最近一次披露偿付能力还是在2020年4月披露当年第一季度情况，其核心偿付能力充足率为113.83%，综合偿付能力充足率为130.26%，在核查警戒线徘徊，同比上季末均有大幅下降。

2020年7月，因触发相关法律规定的接管条件，原银保监会接管华夏保险，并指派中国人寿托管。2023年7月，瑞众人寿正式开业，华夏保险风险处置一案至此画上终点。

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