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2026 年市场开年行情火爆，与去年开年连续大跌形成鲜明对比。受海外半导体指数、科技板块大涨，人民币升值及科技事件催化，市场情绪狂热，风格集中在中小成长和科技领域，防守类资产被冷落。 不过，开年情绪火爆背后风险隐现。去年市场涨幅多由估值贡献，业绩起色不明显，当前情绪和估值继续上拔，预期脱离现实。融资盘创新高、成交天量，后续回弹势能或更大。 风格轮动投顾配置类似降落伞包，在成长大跌时可提供缓冲。攒钱利器在科技成长亢奋行情下相对逆风，但长期有均值回归可能，侧重防守属性今年或更凸显。此外，还介绍了风格轮动持仓新纳入的泓德智选启航基金，其量化增强策略超额较稳定。

关键词： 行情火爆 情绪火爆 市场情绪狂热 融资