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CFi.CN讯：数据显示，诺邦股份2026年前三季度实现营收24.66亿元，同比增长21.95%；但归母净利润仅0.68亿元，同比下降29.44%，Q3单季利润下滑更达51.61%。利润承压主因原材料成本阶段性上涨、销售及研发费用增加，以及人民币升值带来的汇兑损失扩大。

近期机构研报指出，公司毛利率和净利率分别同比下滑2.91和2.83个百分点，Q3降幅进一步扩大。但研报认为，当前盈利压力属短期因素主导，并非经营趋势逆转。研报强调，新投产的1万吨水刺产线正提升差异化产品占比，降本增效逐步显现；同时湿法新品研发加速，客户与产品结构持续优化，成本传导机制也在完善。

研报预计2026—2028年EPS分别为0.61/0.74/0.87元，给予25倍PE，目标价15.18元，维持“买入”评级。核心逻辑在于：高增长收入验证市场地位稳固，盈利修复路径清晰，拐点有望随成本趋稳与新品放量而到来。

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