在期货市场中，基差交易是一种重要的交易方式。要理解基差交易，首先得明白基差的概念。基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即基差=现货价格 - 期货价格。

基差交易就是以某月份的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的基差来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。这种交易方式将基差的确定与期货价格的确定分离开来，交易双方可以就基差进行协商，以达成对双方都有利的交易。

基差交易的特点鲜明。一方面，它能够降低价格波动风险。对于现货商来说，通过基差交易可以将未来的价格波动风险部分转移到期货市场。例如，一家农产品加工企业担心未来农产品价格上涨，就可以通过基差交易锁定采购成本。另一方面，基差交易具有灵活性。交易双方可以根据自身的需求和市场情况，灵活协商基差的大小和方向。

基差交易的类型主要有两种。一种是买方叫价交易，即现货商品的买方决定在某一确定时间内的基差和期货价格组合来成交。另一种是卖方叫价交易，也就是现货商品的卖方决定在某一确定时间内的基差和期货价格组合来成交。以下是两种类型的对比表格：

基差交易在实际应用中也有一定的策略。比如，当基差处于相对稳定的状态时，交易双方可以根据历史基差数据和市场预期，合理确定基差水平。而当基差出现异常波动时，投资者可以通过分析基差变化的原因，寻找潜在的交易机会。

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