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CFi.CN讯：桐昆股份2026年三季度单季归母净利润达26.8亿元，同比大增492.7%，环比增15.3%，创历史单季新高；前三季度营收854亿元、净利69亿元，分别同比增长26.8%和345.7%。长丝销量同比提升2.1%，而产量下降4.4%，行业自律成效显现。

近期机构研报指出，“反内卷”持续深化，涤纶长丝行业主动控产保价，负荷率同比下降17.7个百分点，推动POY单吨毛利同比大涨262元。同时，浙石化贡献显著——前三季度投资收益28.4亿元，同比增271.9%，Q3单季达11.5亿元，环比增43%。炼化一体化优势叠加海外成品油景气，成为利润压舱石。

研报认为，公司正从“拼规模”转向“重盈利”，长丝主业单吨效益改善与联营企业稳定分红形成双支撑。估值上调至2026年9.8倍PE，目标价37.8元，维持增持评级。

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