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CFi.CN讯：鸿远电子2026年中报显示，上半年营收9.23亿元、同比下降9.32%，但归母净利润达2.19亿元、同比增长19.26%；扣非净利润1.07亿元、下滑40.11%。公允价值变动收益暴增1.27亿元，成为利润增长主因；自产业务收入4.90亿元、下降26.21%，代理业务收入4.18亿元、增长19.54%，拉低综合毛利率2.38个百分点。

近期机构研报指出，利润高增属短期非经常性因素驱动，核心看点在于结构性变化：代理业务占比提升虽压低毛利，但保障了现金流和市场覆盖；更关键的是，公司已为成都蓉微、鸿立芯新增3500万元担保，直接支持微波组件与集成电路两大高成长新业务的产能建设与客户拓展。

研报认为，当前业绩压力源于高可靠MLCC下游采购节奏延后，而非需求消失；随着军工重点型号采购计划逐步明确，叠加苏州基地数智化改造完成、滤波器及IC布局深化，自产业务有望迎来修复拐点。估值已回落至26倍PE，处于历史偏低区间，新业务放量预期正从投入期转向兑现期。

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