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海外宏观美债美元利率美元汇率
2021-04-08 14:30:08 来源:万家基金 编辑:

国际:海外疫情继续反弹,拜登发布基建刺激计划,美国3月非农大超预期。周三拜登发布2.25万亿美元基建计划,将有6200亿美元用于交通,6500亿美元用于洁净水和高速宽带等方面,5800亿美元用于加强美国的制造业,剩余用于改善老年人和残疾人的护理。和3月10日通过的1.9万亿美元刺激方案不同的是,这是一个八年计划,白宫表示增税将“在未来15年内完全支付该计划中的投资”。美国3月新增非农就业人数为91.6万人,远好于市场预期的64万人,失业率降至6.0%,较上月下降0.2个百分点。非农数据亮眼,导致美国2年期国债利率升至今年高位的0.18%。上周海外日均新增58.8万,升3万左右,疫情继续反弹,不过英美较稳定。疫苗方面,截止4月4日美国接种1.65亿剂居首,中国1.4亿次之。从接种比例来看,以色列每百人接种达117剂,英国为54.3%,美国为49.3%。从至少接种一剂的人口比重来看,以色列为60.9%,英国为46.4%,美国为31.8%,法国13.6%,德国12%,意大利12.6%。这一数据,相比2月底增加了较多。展望未来一段时间,预计接种人数会继续明显上升。

具体来看,上周海外宏观层面主要表现在如下几处变化:

海外疫情继续上升。上周,海外日均新增确诊58.8万,相比前一周上升3万人左右,较2月和3月上旬的40万左右出现明显上升,显示疫情出现了一定反弹,德国法国等发达经济体回升明显,印度巴西等新兴市场也明显回升。美国新增确诊日均6.5万人,相比前几周基本持平。英国日均新增确诊人数3800人,相比前几周继续回落。可见近期海外疫情的变化,和疫苗接种进度有较大关系。

全球疫苗接种稳步推进。彭博数据显示,截止4月4日美国接种1.65亿剂居首(2月底为7524万,日均250万左右),中国1.4亿次之。从接种比例来看,以色列每百人接种达117剂,英国为54.3%,美国为49.3%。从至少接种一剂的人口比重来看,以色列为60.9%,英国为46.4%,美国为31.8%,法国13.6%,德国12%,意大利12.6%。这一数据,相比2月底增加了较多。展望未来一段时间,预计接种人数会继续明显上升。

拜登发布基建计划,标普500指数继续新高。周三拜登发布2.25万亿美元基建计划,将有6200亿美元用于交通,6500亿美元用于洁净水和高速宽带等方面,5800亿美元用于加强美国的制造业,剩余用于改善老年人和残疾人的护理。和3月10日通过的1.9万亿美元刺激方案不同的是,这是一个八年计划,因此对经济刺激效应更低一些,白宫表示增税将“在未来15年内完全支付该计划中的投资”,因此附带的加税计划也会部分抵消基建刺激效应,此外,短期基建计划在国会通过也存在较大难度。不过由于疫苗加速接种,以及财政货币刺激的累计效应,美国经济未来半年会明显加速,这会一定程度上支撑中国经济表现。

美国3月非农大超预期,美国2年期美债利率升至近期新高。美国3月新增非农就业人数为91.6万人,远好于市场预期的64万人,从结构上看,休闲住宿、教育医疗业表现抢眼,新增就业人数分别达到28万和10.1万人,反映疫苗接种后接触性服务业加快复苏。建筑业新增就业大幅反弹至11万人,说明2月严寒天气对建筑生产活动的影响已基本消退。失业率降至6.0%,较上月下降0.2个百分点。非农数据亮眼,导致美国2年期国债利率升至今年高位的0.18%,显示联储退出预期略有升温,资本市场将继续在经济复苏和政策退出之间寻找平衡点。

OPEC+意外增产。OPEC5月份欧佩克+国家增加产量35万桶/日,6月份增产与5月份相同,7月份增加44.1万桶/日。沙特将在未来3个月内逐步撤回100万桶/日的额外减产,即5月至7月分别将自愿减产计划减少25万、35万和40万桶/日。这相当于未来三个月内欧佩克+将累计增加超过200万桶/日的石油供给,等于欧佩克+目前减产规模的1/4。 欧佩克+的下一次部长级会议将在4月28日举行,如有需要,他们可能再次调整产量水平。下一次的联合部长级监督委员会(JMMC)和欧佩克+部长级会议将于4月28日举行。

美国房价攀升,PMI改善。美国1月S&P/CS20座大城市房价指数同比11.1%,高于预期的11%;2月营建指出环比-0.8%,高于预期的-1%;3月美国Markit制造业PMI终值59.1,略低于预期的59.2;3月ISM制造业PMI为64.7,高于预期的61.3,是近年的最高位。

大类资产跟踪

股市:美股上涨。上周,标普500指数涨1.1%,道指涨0.2%,纳斯达克涨2.6%,日经涨2.3%,德国股指涨2.4%,法国股指涨1.9%,英国股指跌0.1%,恒生指数涨2.1%。上证指数涨1.9%。

债市:美债利率升。上周,美债利率升5BP至1.74%,10年德债利率升3BP至-0.32%。

汇市:美元升,人民币贬。上周,美元指数升0.3%至93,日元贬0.9%,欧元贬0.3%,英镑升0.3%,人民币离岸汇率贬0.6%于6.57。

大宗:原油微涨,有色跌,黄金上涨。上周,布伦特原油涨0.3%至64.6美元,LME铜跌1.75%,LME锌跌2.2%,LME铝跌3%。现货黄金涨0.2%至1735美元。

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