6月2日，海昌海洋公园发布公告称，公司拟以每股0.45港元向祥源控股集团旗下企业发行51亿股新股，总代价22.95亿港元，目前已订立认购协议。认购完成后，祥源控股将持有海昌海洋公园38.6%股权，成为海昌海洋公园的控股股东。此次定价较公告前收盘价（0.84港元）折让约46.43%。

  海昌海洋公园在公告中表示，受疫情的持续影响以及近年来复杂的外部市场环境，本公司业务复苏表现慢于预期，出现了持续的经营性亏损，导致阶段性的流动资金压力。公司一直积极与潜在投资者磋商相关融资安排。

  公告显示，本次认购事项若进行，将引入新的控股股东，将有效提供公司更多战略发展资源，同时有助于补充公司营运资金、降低财务费用，并支持公司继续推进现有项目的升级转型，提升园区运营效率。

  事实上，近三年来，海昌海洋公园一直连年亏损，且资产负债率逐年递增。梳理海昌海洋公园历年财报发现，2022年至2024年，公司归母净利润分别为-13.96亿元（人民币，下同）、-1.97亿元、-7.40亿元，三年累计亏逾23亿元；资产负债率分别为73.79%、78.14%、82.44%。

  海昌海洋公园2024年财报显示，截至2024年底，公司流动负债净额达29.53亿元，银行及其他借款4.97亿元到期未偿还。海昌海洋公园表示，该等情况表明存在重大不确定性，可能对本集团的持续经营能力构成重大疑虑。

  公开资料显示，祥源控股集团是一家以文旅投资建设运营为主导的企业集团，此前在文化旅游领域方面有诸多布局，其核心资产包括湖北武当山太极湖生态文化旅游区、安徽齐云山生态文化旅游区等。海昌海洋公园表示，公司将利用本次融资机会，在聚焦主题公园核心业务发展的同时，进一步强化文旅运营即服务（运营即服务）、IP运营业务的拓展，构筑未来发展的新引擎，打造以海洋文化为核心的国际化综合文旅集团。

关键词：