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CFi.CN讯：亿纬锂能2026年中报显示，上半年营收456.91亿元，同比增长62.2%；归母净利润33.01亿元，同比大增105.7%。二季度单季利润翻近三倍，扣非净利增速达294%，动力电池与储能电池出货量分别增长66.5%和54.9%。

近期机构研报指出，公司盈利修复并非单纯靠规模扩张，更源于结构升级：46系列大圆柱电池已进入宝马新世代车型规模化交付，产能快速爬坡；628Ah超大容量储能电芯量产落地，海外头部集成商合作深化。研报认为，毛利率虽短期承压(主因新基地投产及产品结构变化)，但费用率大幅优化至8.8%，较去年同期下降3.5个百分点，显示管理效率显著提升。

研报指出，存货与资本开支上升反映公司在手订单饱满、产能加速布局，后续随着大圆柱客户放量及储能海外份额提升，收入质量与盈利弹性有望持续改善。

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